Дочерние компании PepsiCo и ВБД 2 февраля подписали кредитное соглашение, по которому PepsiCo Russia (Bermuda) Limited получит от WBD Finance Cyprus трехлетний заем на 31,37 млрд руб. под 9,95%, говорится в сообщении ВБД. На этот кредит PepsiCo будет выкупать акции у миноритариев ВБД, следует из сообщения. не ответила.
Соглашение о покупке 66% акций ВБД PepsiCo за $3,8 млрд компании заключили 2 декабря 2010 г. PepsiCo выкупила 42,37% акций у основателей и менеджмента компании, еще 23,52% акций — у «дочек» ВБД. WBD Finance Cyprus продала 18,36% (выкупленные перед тем у Danone) за $1,067 млрд, или 31,64 млрд руб., а WBD Finance Co — 5,16% за $299,57 млн, или 8,88 млрд руб. Теперь первая компания поделится с PepsiCo, а вторая — с ее российской "дочкой" (см. врез).
Со 2 декабря 2010 г. PepsiCo приобрела на рынке еще 11% акций ВБД, в итоге на 3 февраля — дату закрытия сделки — американская компания владела 76,98% ВБД, пишут "Ведомости" . PepsiCo планирует объявить о выкупе всех оставшихся акций компании ВБД не позднее 11 марта 2011 г. Оферта будет действовать в течение 70 дней. Цена выкупа совпадает с ценой сделки — $33 за ADR, или $132 за акцию. Всего в реестре акционеров ВБД около 1500 миноритариев — фондов и частных лиц, напоминает аналитик "Ренессанс капитала" Наталья Загвоздина.
Покупка компании с использованием средств этой компании — нормальная практика поглощений. Например, кредит Сбербанка, взятый на покупку "Русснефти", Олег Дерипаска потом на "Русснефть" и оформил.
Доходность в 9,95% "очень высокая", для ВБД эта сделка крайне выгодна, считает аналитик Банка Москвы Егор Федоров. По его словам, доходность по рублевым облигациям ВБД составляет 7,2-7,4%, а по трехлетним евробондам PepsiCo — около 1,5%. Загвоздина говорит, что ставка вполне рыночная: банки сейчас кредитуют крупных заемщиков с хорошей кредитной историей под 8-9%. С учетом инфляции такая ставка "практически нулевая в реальном исчислении", указывает Загвоздина.
22978